BAIN & COMPANY ha publicado su informe anual sobre fusiones y adquisiciones, destacando los principales cambios estratégicos del mercado en 2024 y las expectativas para 2025.

Fusiones y adquisiciones en 2024

En 2024, las empresas aprendieron a adaptar sus estrategias de Fusiones y adquisiciones (F&A) para responder a un entorno macroeconómico y político incierto. A pesar de los desafíos, muchas compañías siguieron adelante con sus planes, estableciendo múltiples escenarios de adaptación.

Los negociadores modificaron sus enfoques en tres aspectos clave:

• Adaptaron sus estrategias a tasas de interés más altas.
• Revisaron sus tácticas ante un mayor escrutinio regulatorio.
• Optimizaron sus capacidades para una mejor ejecución de acuerdos.

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Las operaciones de escala fueron predominantes, representando el 59% de las fusiones estratégicas, especialmente en industrias con altos costos fijos. Las preocupaciones regulatorias influyeron en el tipo de acuerdos considerados, favoreciendo transacciones más pequeñas o aquellas con alto potencial de creación de valor.

Los acuerdos valorados en menos de mil millones de dólares supusieron el 95% de la actividad, marcando su primer crecimiento en cuatro años. No obstante, los megaacuerdos (más de 5 mil millones de dólares) impulsaron el valor total del mercado.

Además, las empresas recurrieron a las fusiones para transformarse y desarrollar capacidades clave en sectores como la inteligencia artificial (IA) y la sostenibilidad.

Perspectivas para 2025

Las fusiones y adquisiciones globales han estado en mínimos históricos durante los últimos tres años, pero 2025 podría marcar el inicio de una recuperación. A pesar de la moderación actual, las F&A siguen siendo fundamentales para el crecimiento empresarial en un contexto de cambios tecnológicos y económicos.

Las nuevas administraciones en EE. UU. y la UE podrían favorecer un repunte del mercado. Europa busca consolidar líderes empresariales dentro de la región, mientras que en EE. UU. la posible administración Trump podría favorecer acuerdos frente a litigios regulatorios.

Entre los principales factores que impulsarán las F&A en 2025 destacan:

• Disrupción tecnológica: La adopción de IA generativa, automatización y energías renovables obligará a las empresas a innovar mediante adquisiciones estratégicas.
• Posglobalización: El posible endurecimiento de aranceles en EE. UU. llevará a las compañías a reevaluar su presencia internacional. En Europa, los retos políticos en Francia y Alemania fomentarán acuerdos transfronterizos, mientras que la debilidad económica podría convertir a las empresas locales en inversiones atractivas.